The Easy And Legal Way To Turn Taxable Income Into Tax-Free Income

This may sound a little strange, but there are actually ways that you can convert your taxable income into non-taxable income. You can also do this without worrying about getting audited by the IRS.

This is one of my favorite ways of dong this: Although this has been a part of our federal income tax code for over 30 years, many people still don’t take advantage of it. So what is it that I am referring to?

The IRA — Individual Retirement Account.

I can hear many of you say right now, “Oh, I know all about that one; what’s so great about an IRA?”? Just give me a little time, and I’ll explain three new benefits that the IRA rules have that you may not know about:

BENEFIT #1: How To Avoid Tax Rather Than Postpone Tax

First. There are actually now two kinds of IRA’s available.

The so-called Traditional IRA is the one that first came out way back in the 1970’s.

But there’s a newer version of the IRA that’s only a few years old. This one is called the Roth IRA. And the difference between these two IRA’s is very significant.
Your traditional IRA contributions are tax-deductible, which result in immediate tax savings. The growth of those contributions is also tax-sheltered while the funds remain in the account, but after some time all tax-deductible Traditional IRA contributions, as well as the growth of those contributions, will be subject to income tax when the money is withdrawn from the account.

In other words, Traditional IRA’s offer the opportunity to temporarily postpone taxes.

On the other hand, the Roth IRA offers the opportunity to permanently avoid taxes. With a Roth IRA, you don’t take a deduction for your contributions; instead, you make a contribution with “after-tax” dollars.

Whatever you put in not only grows tax-free, but can also be withdrawn tax-free.

Let me show you an example to demonstrate what I am saying:

Let’s say that you invest $2,000 per year for 20 years into a Roth IRA. At the end of twety years, you will have invested a total of $40,000. Now if that Roth IRA earns an average of 10% per year, that $40,000 will grow into $126,005.

Here is the interesting part: If we assume that the IRA has existed for at least five years, and you are at least 59 ½ years old, you can withdraw the entire $126,005 without paying tax.
On the other hand, if this money had been invested in a Traditional IRA, the entire $126,005 would be subject to income tax when it is taken out.

The $86,005 of growth is magically converted from taxable income status to non-taxable income status. Let’s assume that you are in the 15% federal tax bracket. You could possibly be saving $12,901. If you add whatever state income tax you might have, you could save over $15,000 in taxes.

BENEFIT #2: You can also take An Extra 3 ½ Months To put money into Your IRA.

The deadline for contributing to your IRA is April 15 of the year AFTER the year for which the contribution made.

So for Year 2015, you have until April 18, 2016 to fund your IRA.

If you’ve already invested the maximum (more about that in a moment) by December 31, 2015, then there is no more to do. You can’t put in any more money into the IRA for 2015, but if you haven’t maxed out your IRA, you have until April 18 to do that.

This brings me to:

BENEFIT #3: The Maximum Contribution Amounts have been increasing f
or many years. The most you could put into an IRA was $2,000. Now, the maximum is $5,500. (This assumes that you have at least that much earned income from wages or self-employment income).

And if you are over 50, you can put in another $1,000, bringing the total maximum to $6,500.

A married couple, both age 50 or older, can put a whopping $13,000 per year into a IRA. Not too bad if I say so myself.

Here is a final point about the Roth IRA rules: For a married couple, you can only contribute the maximum of $5,500 or $6,500 if your combined income is less than $183,000.

If you are single or head of household, you can contribute the maximum if your income is less than $116,000.
For most of us who are considered to be in the middle-class who are looking for a perfectly legal way to permanently avoid tax (rather then merely temporarily postpone tax), the Roth IRA is exactly what we need.

How do you get started on this? Well this is the hard part. Let’s examin how to actually implement this tax avoidance strategy.

“We’d like to save as much as we can for our golden years. But $11,000 a year? It’s hard to put aside that kind of money. We need every dollar we make just to pay the bills.” This could be your situtation, but a tax advisor or fund manager might find it easy to lecture you on why you should do it anyway. Realistically though; You’ve got to begin at some point, and you’ve got to start saving something, don’t you?

If you’d like to save for retirement, but think you can’t, it may be because you need to learn how to budget your money correctly.  Also learn about other ways to boost your retirement income, check out this website:

BOOST YOUR RETIREMENT INCOME

Learn from this resource or other sources and go for it!

22,019 Replies to “The Easy And Legal Way To Turn Taxable Income Into Tax-Free Income”

  1. Pingback: loginjoker123
  2. Pingback: w320axgf-9-bxr3-r2
  3. I really love your blog.. Very nice colors & theme.

    Did you develop this website yourself? Please reply back as I’m attempting to create my very own site and want to
    learn where you got this from or what the theme is
    named. Appreciate it!

  4. Минобороны России заявило о ликвидации в Славянске тысячи снарядов к гаубицам из США М777
    Corriere della Sera: Германия блокирует пакет помощи для Киева в размере €9 млрд
    Минобороны России сообщило о сбитых украинских МиГ-29 и Су-25
    Спикер Госдумы Володин заявил, что США невыгодно мирное разрешение ситуации на Украине
    работа для девушек в Питере

  5. Heya i am for the first time here. I came across this board
    and I find It really useful & it helped me out a lot.
    I hope to give something back and aid others like you helped me.

    My homepage :: agen slot

  6. Pingback: machines for sale
  7. Pingback: desatascos elda
  8. پروژه های آماده افترافکت
    پروژه آماده Adobe After Effects افتر افکت پروژه
    هایی هستند که توسط متخصصان گرافیست طراحی شده اند و می توانند
    متناسب با نیازهای شما ویرایش
    شوند. پروژه ها مجموعه ای
    از لایه ها هستند که در بسیاری از لایه ها از موارد طراحی شده
    (مانند فیلم ها یا تصاویر ثابت) به عنوان منبع استفاده می شود.
    که به شما امکان می دهد بدون نیاز به دانش و
    تخصص خاصی پروژه های خودتون رو تو افترافکت طراحی کنید

    پروژه After Effects template، باعث صرفه جویی زیادی در زمان و هزینه
    ها می شوند. دانلود پروژه آماده افتر افکت جدید و پروژه افتر
    افکت اسلایدشو عروسی نمایش عکس و لوگو ،دانلود پروژه اسلایدشو افتر افکت تیزر تبلیغاتی، اینفوگرافیک، پست و استوری های آماده اینستاگرام و… براحتی میتونید از سایت abasvp.ir دانلود کنید.

    پروژه های آماده افترافکت
    پروژه آماده Adobe After Effects افتر افکت پروژه هایی هستند که توسط متخصصان گرافیست طراحی شده اند و می توانند متناسب با
    نیازهای شما ویرایش شوند.
    پروژه ها مجموعه ای از لایه ها هستند که در بسیاری از لایه ها از موارد طراحی شده (مانند فیلم ها
    یا تصاویر ثابت) به عنوان منبع استفاده می شود.

    که به شما امکان می دهد بدون نیاز به دانش و تخصص
    خاصی پروژه های خودتون رو تو افترافکت طراحی کنید

    پروژه After Effects template، باعث صرفه جویی زیادی در زمان و هزینه ها می شوند.
    دانلود پروژه آماده افتر افکت
    جدید و پروژه افتر افکت اسلایدشو عروسی نمایش عکس و لوگو ،دانلود پروژه اسلایدشو افترافکت تیزر

    تبلیغاتی، اینفوگرافیک، پست و استوری های آماده اینستاگرام و…
    براحتی میتونید از سایت abasvp.ir دانلود کنید.

    دانلود پروژه های آماده افترافکت
    پروژه های آماده افترافکت رو میتونید به رایگان از سایت ما دانلود کنید و نکته
    که باید بهتون بگیم اینکه یه تفاوت
    عمده و مهمی سایت ما نسبت به سایت های دیگه تو این حوزه داره اینکه ما
    تمام فایل که روی سایت میذاریم گلچین
    کرده و اگر یه پروژ آماده ای ارزش دانلود نداشته باشه رو روی سایت نمی ذاریم و تیم سایت ما همیشه در تلاش هستش که بهترین و جدیدترین پروژه های آماده افترافکت رو برای شما رو سایت قرار بدیم.

    پروژه های آماده افترافکت رایگان

    ما بهترین و جدیدترین پروژه های آماده افترافکت رو بصورت مرتب و روزانه روی سایت قرار میدیم که براحتی
    بدون پرداخت هزینه ای دانلود کنید.

    ولی نکته مهمی که هستش اینکه هر وب سایتی یه هزینه های زیادی داره که سایت ما هم به این صورت و تنها
    با خرید یه اشتراک که قیمت های
    اشتراک هم واقعا خیلی پاییین هستش.
    شما ممیتونید هزاران پروژه های آماده افتر افکت رو به رایگان دانلود کنید و نیز
    دسته بندی های جدا و منظم.

    پروژه های آماده افترافکت
    آموزش استفاده از پروژه آماده افتر افکت
    برای کار با پروژه آماده افتر افکت نیاز هست تا حدودی
    با افتر افکت آشنایی داشته باشید تا بتوانید این پروژه ها را
    ادیت کنید، معمولا زمانی با چند پروژه کار کنید روند جایگذاری تصاویر، ویدئو ها، متن ها و… با تکرار یادمیگیرید

    پروژه های آماده افترافکت
    برای کار کردن با پروژه های آماده افتر افکت
    به چه سیستمی نیاز هست ؟
    برای نصب افتر افکت میتونید از آخرین ورژن روی
    سیستم عامل ویندوز یا مک استفاد کنید، و حداقل
    سیستم مورد نیاز یک پردازنده ی چند هسته ای اینتل یا AMD با پشتیبانی از ۶۴ بیتT ویندوز ۷ – ویندوز
    ۸٫۱ – ویندوز ۱۰ (همگی ۶۴ بیت) و حداقل ۸ گیگابایت رم
    (توصیه می شود مقدار رم ۱۶
    گیگابایت و بالاتر باشد). در سال 1400 با پروژه های جدید
    خدمت شما هستیم.

  9. การเพิ่มประสิทธิภาพกลไกค้นหา (SEO) คือแนวทางปฏิบัติสำหรับเพื่อการปรับแก้การมองเห็นรวมทั้งการจัดอันดับของเว็บไซต์หรือหน้าเว็บไซต์ในหน้าผลลัพธ์ของวัสดุค้นหา (SERPs) เป็นส่วนประกอบสำคัญของการตลาดออนไลน์แล้วก็สามารถใช้เพื่อปรับแต่งผลการค้นหาทั้งแบบออร์แกนิกแล้วก็แบบเสียค่าใช้จ่ายสำหรับเว็บไซต์

    จุดมุ่งหมายของ SEO เป็นการเพิ่มปริมาณผู้เข้าชมเว็บจากหน้าคำตอบของเครื่องไม้เครื่องมือค้นหา (SERPs) ซึ่งสามารถทำได้โดยการเพิ่มสมรรถนะเว็บสำหรับเครื่องไม้เครื่องมือค้นหาโดยใช้เคล็ดวิธีต่างๆรวมถึงแท็กชื่อ ข้อมูลเมตา ลิงก์ย้อนกลับไป และก็การเพิ่มสมรรถนะในหน้า

    แท็กชื่อเป็นองค์ประกอบที่เห็นได้มากที่สุดของเว็บ และก็ใช้เพื่อช่วยโปรแกรมเก็บข้อมูลของเครื่องไม้เครื่องมือค้นหากำหนดหัวข้อของเว็บ ควรจะสั้นและตรงประเด็น แล้วก็จะต้องมีคำหลักหรือวลีหลักที่เว็บกำหนดเป้าหมาย

    ข้อมูลเมตาใช้เพื่ออธิบายรายละเอียดของเว็บ
    รวมทั้งสามารถรวมชื่อ คำชี้แจง แท็ก แล้วก็ข้อมูลเพิ่มเติมนอกเหนือจากนี้ได้ สิ่งจำเป็นคือต้องรวมข้อมูลเมตาไว้ในตำแหน่งที่ถูกต้อง เพื่อให้อุปกรณ์ค้นหาสามารถทำดัชนีและก็แสดงผลลัพธ์ได้อย่างแม่นยำ

    ลิงก์ถอยกลับคือลิงก์ไปยังเว็บจากเว็บอื่น พวกเขาสามารถช่วยเว็บไซต์เปลี่ยนแปลงการจัดอันดับในหน้าผลของเครื่องมือค้นหา (SERPs) ลิงก์ย้อนกลับมาเพิ่มเติม

  10. It is the best time to make some plans for the long
    run and it’s time to be happy. I’ve learn this post and if I could
    I wish to counsel you some interesting issues or suggestions.

    Perhaps you could write subsequent articles regarding this article.
    I desire to learn even more things about it!

  11. Thank you for the good writeup. It in fact was a amusement account it.
    Look advanced to more added agreeable from you! However, how can we communicate?

  12. Wonderful blog! Do you have any hints for aspiring writers?
    I’m planning to start my own blog soon but I’m a little
    lost on everything. Would you propose starting with a free platform like WordPress or go for a paid option? There are so many options out
    there that I’m totally confused .. Any suggestions? Thanks!

  13. Hello to every body, it’s my first pay a quick visit of this
    web site; this blog consists of amazing and genuinely good information for readers.

  14. Pingback: slayer sneakers
  15. Pingback: slayer sneakers
  16. Pingback: speed test type
  17. Great post. I used to be checking continuously this blog and I’m impressed!
    Very useful information specially the closing section 🙂 I handle such information a lot.
    I was seeking this certain info for a very lengthy time.
    Thank you and good luck.

  18. Thanks for some other magnificent post. Where else
    may just anybody get that kind of information in such an ideal approach of
    writing? I’ve a presentation subsequent week, and I’m on the look for such information.

  19. Howdy, I believe your blog could possibly be
    having browser compatibility problems. Whenever
    I look at your web site in Safari, it looks fine however, if opening in Internet
    Explorer, it has some overlapping issues. I merely wanted to give you a quick heads
    up! Aside from that, excellent site!

  20. I am extremely impressed with your writing skills and also with the layout on your weblog.
    Is this a paid theme or did you modify it yourself? Either way keep up the
    excellent quality writing, it’s rare to see a great blog like this
    one these days.

    my webpage; slot online

  21. Hello, Neat post. There is a problem together with your site in web explorer, could check this?
    IE nonetheless is the market leader and a large component of
    other folks will miss your excellent writing due to this problem.

  22. Wonderful blog! I found it while surfing around on Yahoo News.
    Do you have any tips on how to get listed in Yahoo News?
    I’ve been trying for a while but I never seem to get there!

    Thanks

Leave a Reply

Discover more from Small Business Paths

Subscribe now to keep reading and get access to the full archive.

Continue reading